Для забезпечення стабільної ліквідності на децентралізованих біржах (DEX) критично важливо правильно формувати пул активів, який підтримує швидкі й безперебійні платежі. Від рівня ліквідності безпосередньо залежить не лише швидкість угод, а й розмір доходу, що генерується комісіями від трейдерів.
Заробіток із комісійних зборів на DEX формується за рахунок участі в ліквідності пулів. Кожен учасник, який додає активи в пул, отримує частку комісій, що виникають під час обміну токенів. У порівнянні з централізованими біржами, тут відсутній посередник, і тому більша частина прибутку залишається саме у провайдерів ліквідності.
Приклади із практики UK-ринку показують, що оптимальне співвідношення токенів в пулі та вибір перспективних пар здатні суттєво підвищити дохід. Технічний аналіз показує, що механізми автоматичного ребалансування ліквідності, які використовують деякі DEX, допомагають мінімізувати втрати від імперманентного збитку й збільшити загальний прибуток від комісій.
Забезпечення ліквідності в пулі – це одночасно ризик і заробіток. Тому дуже важливо розуміти момент введення коштів у DEX, аналізувати збір комісій на біржах: ефективність залежить від обсягів транзакцій і волатильності активів. Надійність протоколу та прозорість зборів також визначають довгостроковий дохід із комісійних ставок у децентралізованих біржах.
Розрахунок доходу від ліквідності
Для точного розрахунку доходу від забезпечення ліквідності у пулі на dEX, варто враховувати обсяг комісійних зборів, які генерує протокол у межах вашої частки. Заробіток формується із комісії за транзакції, що нараховується пропорційно внеску у ліквідність. Наприклад, якщо добовий обсяг торгових платежів на пулі становить 1 млн USD із комісією 0.3%, то загальні збори дорівнюють 3000 USD. Якщо ваша частка ліквідності – 1%, ваш дохід становитиме 30 USD на добу.
Важливо враховувати волатильність ліквідності в пулі, адже коливання цін активів впливають на ефективний доход. Прибуток із комісійних платежів варто зіставляти з ризиком імперманентних збитків. Для коректного аналізу досвідчені користувачі в Великобританії рекомендують застосовувати формули, що враховують коефіцієнт комісії, частку ліквідності в пулі та поточний обсяг операцій на біржах:
Доход = Частка ліквідності × Загальний обсяг торгових платежів × Комісія dEX
Приклад із Uniswap v3 демонструє, що при зменшенні комісії до 0.05% у пули для стабільних пар з низькою волатильністю доходи від комісій суттєво зростають за рахунок збільшення обсягу платежів. Таким чином, оптимізація параметрів пулу та вибір правильного діапазону ціни – ключові фактори для максимізації заробітку від ліквідності.
На практиці можна використовувати дашборди dEX, які в режимі реального часу відображають частку доходу від комісійних зборів у вашому пулі. Адекватний моніторинг дозволяє швидко реагувати на зміни в ліквідності та переорієнтовувати капітал між різними децентралізованими біржами, щоб підвищити загальний дохід із ліквідності.
Як обрати пул ліквідності
Для вибору пулу ліквідності на dex: перш за все звертайте увагу на обсяг ліквідності та активність платежів у пулі. Висока ліквідність знижує проскальзування при торгівлі і забезпечує стабільний дохід від комісійних зборів. Наприклад, пул з низькою ліквідністю на децентралізованій біржі може генерувати непередбачувані коливання вартості активів, що впливає на реальний прибуток від забезпечення ліквідності.
Критерій важливості – розмір комісій. Різні dex: надають різні комісійні ставки як для трейдерів, так і для провайдерів ліквідності. Вибирайте пул, де рівень комісій оптимально збалансований для отримання стабільного доходу, враховуючи частоту транзакцій у цьому пулі. Наприклад, пул із 0.3% комісії може приносити більший заробіток, ніж пул із 0.05%, якщо обсяг обороту значний.
Вплив ризиків на вибір пулу
Зверніть увагу на ризики імперманентної втрати – цей фактор суттєво впливає на кінцевий дохід від ліквідності у dex:. Якщо валюти в пулі зазнають різних трендів, прибуток із комісій може не покрити втрати від зміни курсу. Тому вибирайте пули з парою активів, корельованих між собою або з меншою волатильністю. Практика на UK біржах показує, що пули із стабільними монетами (наприклад, USDT/USDC) забезпечують менший ризик і стабільніший прибуток від комісійних платежів.
Поради для максимальної ефективності
Активно аналізуйте дані про обсяг зборів із пулу та кількість транзакцій, що проходять через нього. Також враховуйте надійність децентралізованої біржі, оскільки ризики вразливостей смарт-контрактів напряму впливають на безпеку заробітку від ліквідності. Особисто я рекомендую перевіряти звіти з технологічних аудитів та користуватися пулами на відомих dex: з високим рейтингом серед ком’юніті.
Оптимізація комісійних ставок
Для максимізації прибутку від ліквідності у пулі на DEX ключове значення має точне налаштування комісійних ставок. Занадто низька ставка зменшує доход від зборів, у той час як завищена – відлякує трейдерів, знижуючи обсяги торгів і, відповідно, сумарний заробіток. Оптимальна комісія залежить від специфіки конкретної біржі, волатильності активів у пулі та рівня конкуренції між іншими пулaми ліквідності.
Наприклад, на Uniswap V3 результати досліджень показують, що ставки у межах 0,05%–0,3% дозволяють збалансувати ризики з активністю трейдерів, підтримуючи стабільний дохід від комісій. Для менш популярних пар чи нових децентралізованих бірж доцільно знизити комісію, щоб залучити ліквідність і збільшити обсяг платежів у пулі. Водночас у високоліквідних пулах із великим оборотом навіть мінімальна комісія формує значний прибуток для постачальників ліквідності.
Щоб підвищити ефективність забезпечення ліквідності, рекомендую використовувати динамічне регулювання комісій, що враховує поточний попит на платежі та поведінку трейдерів. Деякі DEX уже впроваджують автомати для корекції ставок залежно від волатильності і обсягів торгів, що дозволяє оптимізувати заробіток без суттєвого зниження ліквідності у пулі.
На практиці можна застосувати технічний аналіз торгових обсягів і патернів арбітражу між децентралізованими біржами: у моменти інтенсивної активності комісії поступово підвищувати, а у періоди низького попиту – знижувати. Такі кроки допоможуть забезпечити помірний баланс між привабливістю пулу та довгостроковим доходом із комісій.
